Küresel Piyasalarda Enflasyon Umudu ve Jeopolitik Gerilim Dengesi
Küresel finans piyasaları, Amerika Birleşik Devletleri'nden gelen ve enflasyonun yavaşladığına işaret eden makroekonomik verilerle bir yandan olumlu bir hava yakalarken, diğer yandan Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimlerin tırmanması ve dünya genelinde teknoloji odaklı hisse senetlerinde yaşanan sert düşüşler nedeniyle temkinli bir duruş sergilemeye devam ediyor. Bu çelişkili etkiler, yatırımcıların piyasalardaki yön arayışını daha da karmaşık hale getiriyor.
Amerika Birleşik Devletleri'nde Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve ardından Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) piyasa beklentilerinin altında açıklanması, Federal Rezerv'in (Fed) faiz artırım döngüsünü daha fazla erteleyebileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi. Bu durum, küresel piyasalarda risk iştahını artıran önemli bir faktör olarak öne çıkıyor. Verilerin açıklanmasından önce, para piyasalarında Fed'in faiz artırımına gitme olasılığına dair fiyatlamalar eylül ayından aralık ayına kadar ertelenmişti. Orta Doğu'daki gerilimin fiyatlar üzerindeki sınırlı etkisi, Fed'in olası bir parasal sıkılaşma adımını geciktirmesi için daha fazla manevra alanı bulabileceği görüşünü destekledi.
Ancak, artan jeopolitik tansiyon, özellikle Amerika Birleşik Devletleri'nin İran'a yönelik saldırılarını yoğunlaştırmasıyla birlikte Orta Doğu'da piyasalar üzerinde belirgin bir satış baskısı oluşturuyor. Yükselen gerilimler göz önüne alındığında, enflasyondaki son düşüşlerin kalıcı olmayabileceği endişeleri de dile getiriliyor. Amerika Birleşik Devletleri Merkez Kuvvetler Komutanlığı (CENTCOM), İran'a yönelik ikinci bir saldırı dalgasının başlatıldığını duyururken, İran Devrim Muhafızları Ordusu'ndan gelen açıklamalarda, operasyonların ABD'nin bölgedeki saldırı altyapısını hedef aldığı belirtildi. Bu gelişmeler, piyasalardaki belirsizliği artırarak yatırımcıları daha dikkatli olmaya itiyor.
Diğer yandan, küresel teknoloji hisselerindeki dalgalanmalar da piyasaların yönünü belirlemede önemli bir rol oynuyor. Dün New York borsasında teknoloji hisselerinde gözlemlenen yükselişlerin ardından, yeni günde Asya borsalarında işlem gören teknoloji şirketlerinin hisselerinde sert düşüşler yaşandı. Bu durum, yatırımcıların teknoloji sektörüne yönelik risk algılarını yeniden gözden geçirmelerine neden oluyor. Bu karmaşık piyasa dinamikleri içinde, Fed yetkililerinden gelen açıklamalar da yakından takip ediliyor. Fed Başkanı Kevin Warsh, yapay zeka yatırımlarının kısa vadede fiyat baskısı yaratabileceğini ancak bunun enflasyonist bir eğilim oluşturmayabileceğini ifade etti. Warsh, enflasyonun kalıcı olmayacağına dair inancını vurgularken, New York Fed Başkanı John Williams gelecek çeyreklerde enflasyonda kademeli bir düşüş beklentisi olduğunu belirtti. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook ise dezenflasyon işaretlerinin görülmemesi durumunda harekete geçmeye hazır olduklarını dile getirdi.
Bu gelişmelerin yanı sıra, Uluslararası Para Fonu (IMF) tarafından yapılan değerlendirmeler, Orta Doğu'daki savaşın küresel petrol piyasasında ciddi aksamalara yol açmasına rağmen, düşen talep, artan üretim ve stokların kullanılması gibi faktörler sayesinde petrol fiyatlarında daha büyük bir artışın henüz yaşanmadığını gösteriyor. Ancak IMF, mevcut tamponların büyük ölçüde tükendiğine dikkat çekerek gelecekteki olası dalgalanmalara işaret ediyor. Bu durum, petrol fiyatlarındaki yüksek seviyelerin korunmasıyla birlikte enflasyonist riskleri canlı tutmaya devam ediyor. Dolar endeksi bu gelişmelerle birlikte hafif bir artış gösterirken, altının ons fiyatı ise düşüş eğiliminde.
Wall Street borsası, ABD'de enflasyonun yavaşladığına dair verilerin ve güçlü şirket bilançolarının etkisiyle günü yükselişle tamamladı. Özellikle Morgan Stanley ve BlackRock gibi finans kuruluşlarının beklentilerin üzerinde kar açıklamaları piyasalara olumlu yansıdı. PayPal Holdings'in hisseleri ise şirketin potansiyel bir satın alma teklifi aldığına dair haberlerle önemli ölçüde değer kazandı. Bu olumlu kapanışa rağmen, Avrupa borsaları Orta Doğu'daki çatışmaların yarattığı olumsuz etkilerle satış ağırlıklı bir seyir izledi. Fransa hariç tutulduğunda, İngiltere, Almanya ve İtalya'da endeksler geriledi. Asya borsalarında ise teknoloji hisselerindeki sert düşüşler satış baskısını artırdı. Güney Kore ve Japonya'da teknoloji devlerinin hisselerindeki düşüşler dikkat çekerken, Çin'de de benzer bir eğilim gözlendi. Yalnızca Hong Kong borsası bu genel düşüş eğiliminden sıyrılarak yükselişle kapandı.
Türkiye'de Borsa İstanbul, salı günü satış ağırlıklı bir kapanış gerçekleştirdi. BIST 100 endeksi günü hafif bir düşüşle tamamladı. Dolar/TL kuru ise yatay bir seyir izlemeye devam ediyor. Analistler, yurt içinde açıklanacak bütçe dengesi verileri ile yurt dışında Euro Bölgesi dış ticaret dengesi ve ABD'den gelecek perakende satışlar gibi önemli ekonomik göstergelerin piyasaların yönünü belirlemede etkili olacağını belirtiyor. Teknik açıdan ise BIST 100 endeksi için belirli destek ve direnç seviyeleri öne çıkıyor.
