Teknoloji Devlerinde Bilançolar ve Faiz Artışı Endişeleri Piyasaları Sarsıyor
Küresel finans piyasalarında son dönemde yaşanan gelişmeler, yatırımcıların risk iştahını önemli ölçüde törpülemeye devam ediyor. Özellikle teknoloji sektörünün önde gelen şirketlerinden gelen bilanço sonuçları, yapay zeka yatırımlarının beklenen karlılığa dönüşüp dönüşmeyeceği konusunda ciddi soru işaretleri barındırıyor. Bu durum, sektördeki belirsizlikleri artırırken, aynı zamanda ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz oranlarını yükseltebileceği beklentilerini de güçlendiriyor. Bu iki temel faktörün bir araya gelmesiyle birlikte, piyasalarda genel bir satış baskısı gözlemleniyor ve yatırımcılar daha güvenli limanlara yönelme eğiliminde.
Teknoloji devlerinin açıkladığı finansal raporlar, sektördeki genel tabloyu karmaşık bir hale getirmiş durumda. Bazı şirketler beklentilerin üzerinde gelir ve kar açıklasa da, bu başarıların sürdürülebilirliği ve yapay zeka gibi büyük ölçekli projelere yapılan milyarlarca dolarlık yatırımların somut karlılığa ne zaman dönüşeceği konusunda belirsizlikler hakim. Örneğin, teknoloji devlerinden Alphabet'in üçüncü çeyrek karındaki ciddi düşüş ve bunun sonucunda şirketin piyasa değerinde yaşanan büyük kayıp, yatırımcılar arasında endişeleri artırdı. Yapay zeka sohbet araçlarının, şirketin geleneksel ve yüksek kar marjlı arama hizmetlerinden pazar payı alabileceğine dair endişeler, Alphabet hisselerinde tarihi bir düşüşe neden oldu. Benzer şekilde, diğer büyük teknoloji ve çip üreticilerinin açıkladığı bilançolar da karışık sinyaller vererek, sektördeki genel yatırımcı güvenini sarstı.
ABD'de açıklanan makroekonomik veriler de piyasalardaki gerginliği artırıyor. Enflasyonist risklerin hala güçlü seyrini koruduğuna işaret eden veriler, Fed'in faiz artırımı olasılığını gündeme getiriyor. Özellikle aralık ayında yapılacak Para Politikası Kurulu toplantısında faiz artırımına gidilebileceğine dair beklentiler güçleniyor. Bu durum, tahvil faizlerinin seyrini de etkiliyor. Güvenli liman olarak görülen ABD 10 yıllık tahvil faizleri, kısa süreli bir düşüşün ardından belirli seviyelerde dalgalanmaya devam ediyor. Dolar endeksinde yaşanan hafif düşüşler ve Japon yeninin dolar karşısında değer kazanması gibi hareketlilikler, küresel para birimlerindeki hassasiyeti gözler önüne seriyor.
Bu ekonomik belirsizlik ortamı, emtia piyasalarını da etkiliyor. ABD'nin İran'a yönelik olası askeri harekat olasılığına dair endişeler, petrol arzında yaşanabilecek kesintilere dair korkuları yeniden alevlendiriyor. Bu durum, petrol fiyatlarında artışa neden olarak, küresel enerji maliyetleri üzerindeki baskıyı artırıyor. Altın gibi geleneksel güvenli liman varlıklarının fiyatları ise faiz artışı beklentileri nedeniyle bir miktar baskı altında kalıyor. Ayrıca, kripto para piyasasında yaşanan önemli bir güvenlik ihlali ve bunun finansal sonuçları, bu varlık sınıfının oynaklığını ve risklerini bir kez daha gündeme getirdi. Bitcoin ve Ethereum gibi önde gelen kripto paralar, bu gelişmelerden olumsuz etkilenerek değer kaybetti.
Avrupa piyasalarında ise durum biraz daha farklı bir seyir izliyor. Şirket bilançolarının genel olarak olumlu gelmesi, Avrupa borsalarında dünkü işlemlerde pozitif bir hava yarattı. Avrupa Merkez Bankası (ECB), Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimlerin enerji fiyatları üzerindeki etkisine ve artan enflasyonist baskılara rağmen politika faizlerini sabit tuttu. Ancak, ECB Başkanı'nın Avro Bölgesi'ndeki enflasyon risklerine dikkat çekerek aralık ayında yeni bir faiz artışının masada olabileceğine dair sinyalleri, bölgedeki para politikası beklentilerini şekillendirmeye devam ediyor. Enerji devi Shell'in açıkladığı güçlü kar rakamları, Avrupa piyasalarındaki olumlu havayı desteklerken, genel olarak bölgedeki endeksler karışık bir seyir izliyor.
Asya borsalarında ise teknoloji hisselerindeki küresel düşüşlerin etkisiyle genel olarak negatif bir kapanış yaşandı. Japonya Merkez Bankası'nın politika faizini sabit tutma kararı, piyasaların beklentileri dahilinde gerçekleşti. Ancak, Japonya'da açıklanan enflasyon verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi, gelecekteki olası faiz artırımlarına dair beklentileri güçlendirdi. Çin'de Şanghay bileşik endeksi ve Güney Kore'de Kospi endeksi değer kaybederken, Hong Kong'da Hang Seng endeksi ise bu genel düşüş eğiliminden sıyrılarak yükselişle günü tamamladı. Bu çeşitlilik, Asya piyasalarındaki farklı dinamikleri ve yatırımcı tercihlerini yansıtıyor.
Yurt içinde, Borsa İstanbul'da işlem gören BIST 100 endeksi, dün Cumhuriyet Bayramı tatili nedeniyle kapalı olmasının ardından, işlem görmeye başladığı ilk gün hafif bir yükselişle günü tamamladı. Dolar/TL kurunda da belirli bir istikrar gözlemleniyor. Finansal sistemdeki olağanüstü tasfiye süreçlerine ilişkin gelişmeler de yakından takip ediliyor. Fonlara ilişkin ödemelerin belirli bir limite kadar bankalar aracılığıyla başlaması, piyasalarda likiditeye ilişkin beklentileri etkileyebilir. Bugün yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın Para Politikası Kurulu toplantı özetinin açıklanması, yurt dışında ise Avro Bölgesi ve Almanya'ya ait büyüme, işsizlik ve enflasyon verilerinin açıklanması bekleniyor. Bu veriler, küresel ve yerel piyasaların yönünü belirlemede önemli rol oynayacak.
