Küresel Piyasalar Kritik Eşiğinde: ABD Enflasyon Verisi ve Jeopolitik Gerilimler Dengeleri Bozacak mı?

Küresel finans piyasaları, Orta Doğu'da artan jeopolitik tansiyon ve bunun tetiklediği petrol fiyatlarındaki yükselişin yarattığı enflasyonist baskılara rağmen, teknoloji devlerinden gelen yapay zeka odaklı güçlü bilanço verileriyle ayakta kalmaya çalışıyor. Yatırımcıların gözü kulağı ise ABD Merkez Bankası'nın (Fed) gelecekteki para politikası adımlarına ışık tutacak kritik enflasyon verilerinde.

Orta Doğu'daki diplomatik sürecin belirsizliklerle dolu seyri, piyasaların yönünü belirleyen ana unsurlardan biri olmaya devam ediyor. Katar'ın, Umman ile İran arasında Hürmüz Boğazı'na ilişkin yürütülen görüşmelerin ilerlediğini duyurmasının ardından, ABD askeri güçlerinin aynı bölgede bir gemiye müdahale etmesi, kalıcı bir barış anlaşması umutlarını zayıflattı. Enerji akışı için hayati öneme sahip Hürmüz Boğazı, jeopolitik risklerin gölgesinde kalmayı sürdürürken, İran Ulusal Güvenlik Yüksek Konseyi Genel Sekreteri Rızai'nin, ABD'nin Tahran'ın taleplerini karşılamaması durumunda boğazın kapalı kalacağı yönündeki açıklamaları, arz endişelerini yeniden alevlendirdi. Bu durum, petrol fiyatlarında yukarı yönlü bir ivmelenmeyi beraberinde getirerek, küresel ekonomiler üzerindeki fiyat baskılarını artırdı.

Yüksek oynaklık gösteren petrol fiyatları, enerji maliyetleri aracılığıyla enflasyonist baskıları derinleştirerek merkez bankalarının enflasyonla mücadele stratejilerini zorluyor. Aynı zamanda bu durum, piyasalardaki belirsizliği artırarak yatırımcıların geleceğe yönelik stratejik kararlar almasını güçleştiriyor. Bu karmaşık tablo içerisinde, gözler ABD'de açıklanacak olan temmuz ayı enflasyon verilerine çevrilmiş durumda. Analistler, haziran ayında gözlenen yavaşlama eğiliminin temmuz ayında da devam etmesini ve yıllık enflasyonun yüzde 3,4, aylık enflasyonun ise yüzde 0,1 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyor. Bu verilerin, Fed'in yıl sonuna kadar atacağı adımlara dair önemli ipuçları sunması ve piyasalarda sektör ve hisse bazlı dalgalanmalara yol açması öngörülüyor. Fed yetkililerinin açıklamaları da bu süreçte yakından takip ediliyor. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee'nin, mevcut ekonomik ortamda en büyük sorunun enflasyon olduğunu vurgulaması dikkat çekiyor.

Diğer yandan, Orta Doğu kaynaklı riskler devam ederken, teknoloji sektöründeki yükselen iyimserlik, küresel piyasalarda risk iştahını canlı tutuyor. Yapay zeka ve veri merkezleri için yüksek performanslı sunucu sistemleri üreten ABD merkezli Supermicro'nun (SMCI) açıkladığı dördüncü çeyrek bilançosu, siparişlerdeki artış, kar marjlarındaki toparlanma ve özellikle 2027 yılına yönelik güçlü beklentilerle yatırımcıların yüzünü güldürdü. Yapay zeka odaklı bulut veri merkezi şirketi CoreWeave'in de yapay zeka destekli bulut hizmetlerine olan talebin güçlü kaldığına dair sinyalleri, teknoloji temasına olan ilgiyi daha da artırdı. Bu gelişmeler ışığında, ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,69 seviyesinde seyrederken, dolar endeksi 99,8 seviyesinde hafif bir artış gösterdi. Fed'in politikalarına yönelik belirsizlikler ve dolar endeksinin 100'ün altında kalması, altının ons fiyatını yüzde 0,8 artışla 4 bin 401 dolara taşıdı. Ekim vadeli Brent petrolün varil fiyatı ise 89,4 dolardan işlem görüyor. Bu gelişmelerin etkisiyle ABD borsalarında S&P 500 yüzde 0,32, Nasdaq yüzde 0,60 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,34 geriledi. Ancak, ABD'de endeks vadeli kontratlar güne pozitif bir başlangıç yaptı.

Avrupa borsalarında ise karışık bir seyir hakimdi. Orta Doğu'daki gelişmeler ve petrol fiyatlarındaki hareketlilik, bölge borsalarını etkiledi. Tahvil faizlerindeki yükseliş eğiliminin yavaşlaması ve İngiltere 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 5 sınırında tutunması dikkat çekti. Yüksek petrol fiyatlarının enerji şirketlerinin karlılık beklentilerini desteklemesiyle bu hisselerde alıcılı bir seyir gözlendi. Öte yandan, Avrupa Birliği (AB) Komisyonu, bölgede etkili olan kuraklık ve nehirlerdeki düşük su seviyelerinin elektrik arzını sıkıştırdığına dair değerlendirmelerde bulundu. AB Komisyonu Sözcüsü Eva Hrncirova, elektrik arz güvenliği durumunun yakından takip edildiğini belirtti. Bu gelişmelerle birlikte, İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,17 ve Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,13 düşüş kaydederken, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,08 ve Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 0,26 yükseldi. Avrupa'da endeks vadeli kontratlar güne negatif bir seyirle başladı.

Asya piyasalarında ise Hong Kong hariç genel olarak pozitif bir hava hakimdi. Bölge piyasalarında, güçlü bilanço sonuçları açıklayan teknoloji şirketlerindeki yükselişler öne çıktı. Güney Kore'de LG Electronics hisseleri yüzde 10, SK Hynix yüzde 5,4 ve Samsung Electronics yüzde 6,5 oranında değer kazandı. Japonya'da ise yarı iletken sektöründe Kioxia Holdings yüzde 4,4, Tokyo Electron yüzde 2,3 oranında yükseldi. Ancak, petrol fiyatlarındaki artış, ABD-İran ilişkilerindeki belirsizlik ve ABD enflasyon verilerine dair beklentiler, bazı yatırımcıları temkinli bir duruş sergilemeye itti. Bu gelişmelerin etkisiyle kapanışa yakın Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,8, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 3,5, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,2 yükselirken, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 1,2 değer kaybetti.

Türkiye'de ise Borsa İstanbul, günü satış ağırlıklı bir seyirle tamamladı. BIST 100 endeksi, yüzde 0,78'lik bir kayıpla 13.704,52 puandan kapandı. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı ağustos vadeli kontrat ise normal seans kapanışına göre yüzde 0,11'lik bir düşüş gösterdi. Dolar/TL kuru dünü 47,7300 seviyesinden tamamlarken, bugünkü bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın yüzde 0,1 üzerinde 47,7560'tan işlem görüyor. Analistler, yurt içinde bugün veri gündeminin sakin olacağını, yurt dışında ise ABD ve Almanya'dan gelecek enflasyon verileri ile ABD'den haftalık mortgage başvuruları ve bütçe dengesi verilerinin takip edileceğini belirtti. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 13.600 ve 13.500 puanın destek, 13.800 ve 13.900 puanın ise direnç seviyeleri olarak öne çıktığı ifade edildi. Piyasalarda bugün takip edilecek önemli veriler arasında Almanya temmuz ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), ABD haftalık mortgage başvuruları, ABD temmuz ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve ABD temmuz ayı federal bütçe dengesi yer alıyor.