Küresel Piyasalar Kritik Eşiğinde: ABD Enflasyonu ve Yapay Zeka İyimserliği Dengeleri Sarsacak mı?

Küresel finans piyasaları, Orta Doğu'da artan jeopolitik gerilimler ve bunun tetiklediği petrol fiyatlarındaki yükselişin yarattığı enflasyonist baskılara rağmen, teknoloji sektöründen gelen olumlu haberlerle ayakta kalmaya çalışıyor. Özellikle yapay zeka alanındaki gelişmeler, yatırımcıların risk iştahını canlı tutarken, tüm gözler ABD'de açıklanacak olan ve Amerikan Merkez Bankası'nın (Fed) faiz politikasına ışık tutması beklenen kritik enflasyon verisine çevrilmiş durumda. Bu verinin, küresel piyasaların yönünü belirlemede önemli bir rol oynaması öngörülüyor.

Orta Doğu'daki diplomatik süreç, bölgedeki ülkelerin yanı sıra ABD ve İran'ı da içine alan karmaşık bir yapı sergiliyor. Katar'ın Umman ile İran arasındaki Hürmüz Boğazı'na ilişkin görüşmelerde ilerleme kaydedildiğini duyurmasının ardından, ABD askeri güçlerinin bölgede bir gemiye müdahale etmesi, kalıcı bir barış anlaşmasına yönelik soru işaretlerini artırdı. Enerji tedarikinin can damarı olan Hürmüz Boğazı'ndaki bu tür gelişmeler, jeopolitik risklerin devam ettiğini gösteriyor. İran Ulusal Güvenlik Yüksek Konseyi Genel Sekreteri Said Celili, ABD'nin Tahran'ın taleplerini karşılamaması durumunda boğazın kapalı kalacağını ifade etti. Bu açıklama, enerji arzı konusundaki endişeleri yeniden alevlendirerek petrol fiyatlarında yukarı yönlü bir ivmelenmeye neden oldu. Bölgedeki jeopolitik gelişmeler ve haber akışına doğrudan bağlı olarak dalgalanan petrol fiyatlarındaki bu yüksek oynaklık, enerji maliyetleri üzerinden küresel enflasyonist baskıları artırarak merkez bankalarının enflasyonla mücadele stratejilerini daha da zorlaştırıyor.

Küresel ekonomiler üzerindeki fiyat baskılarının yoğunlaştığı bir dönemde, yatırımcıların odağı ABD'de açıklanacak olan enflasyon rakamlarına kilitlenmiş durumda. Haziran ayında enflasyonun yavaşlama eğilimine girmesiyle başlayan bu beklenti, temmuz ayında da devam edecek gibi görünüyor. Finans analistleri, ABD'de temmuz ayı için yıllık enflasyonun yüzde 3,4, aylık enflasyonun ise yüzde 0,1 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyor. Bu verilerin, ABD Merkez Bankası'nın yıl sonuna kadar atacağı adımlar hakkında önemli ipuçları verebileceği düşünülüyor. Analistler, açıklanacak verilerin ardından piyasalarda sektör ve hisse bazlı önemli dalgalanmaların yaşanabileceği konusunda yatırımcıları uyarıyor. Ayrıca, Fed yetkililerinin açıklamaları da yakından takip ediliyor. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee'nin, güncel ekonomik sorunların başında enflasyonun geldiğini belirtmesi de bu konunun ne kadar hassas olduğunu gözler önüne seriyor.

Orta Doğu'daki riskler devam ederken, teknoloji sektöründeki iyimserlik küresel piyasalarda risk iştahını beslemeye devam ediyor. Özellikle yapay zeka alanındaki şirketlerden gelen güçlü finansal sonuçlar ve gelecek beklentileri, piyasalara doping etkisi yapıyor. Yapay zeka ve veri merkezleri için yüksek performanslı sunucu sistemleri üreten ABD merkezli Supermicro'nun açıkladığı dördüncü çeyrek bilançosu, siparişlerdeki artış, kar marjlarındaki iyileşme ve özellikle 2027 yılına yönelik güçlü beklentileriyle dikkat çekti. Bu iyimser 2027 öngörüsü, yapay zeka temasına olan ilgiyi daha da artırdı. Benzer şekilde, yapay zeka odaklı bulut hizmetleri sunan CoreWeave'in güçlü talep sinyalleri de piyasaları destekleyen bir diğer önemli gelişme oldu. Bu olumlu gelişmelerin yanı sıra, ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,69 seviyesinde seyrederken, dolar endeksi %0,1'lik bir artışla 99,8 seviyesinde bulunuyor. Fed'in faiz politikalarına ilişkin belirsizlikler ve dolar endeksinin 100 seviyesinin altında kalması, altının ons fiyatını %0,8 artışla 4.401 dolara taşıdı. Ekim vadeli Brent petrolün varil fiyatı ise %0,6 artışla 89,4 dolardan işlem görüyor. Bu karmaşık ekonomik tabloya rağmen, ABD borsalarında S&P 500 endeksi %0,32, Nasdaq endeksi %0,60 ve Dow Jones endeksi %0,34'lük düşüşler yaşarken, endeks vadeli kontratlar güne pozitif bir başlangıç yaptı.

Avrupa borsaları, Orta Doğu'daki gelişmeler ve petrol fiyatlarındaki seyirden etkilenerek günü karışık bir performansla tamamladı. Bölgedeki tahvil faizlerindeki yükseliş eğiliminin yavaşlaması dikkat çekerken, İngiltere 10 yıllık tahvil faizi %5 sınırında tutunmaya devam etti. Yüksek seyreden petrol fiyatları, enerji şirketlerinin karlılık beklentilerini destekleyerek bu sektördeki hisselerde alıcılı bir seyrin sürmesine yol açtı. Diğer yandan, Avrupa Birliği Komisyonu, bölgedeki kuraklık ve nehir seviyelerindeki düşüşlerin elektrik arzını olumsuz etkilediğini bildirdi. AB Komisyonu Sözcüsü Eva Hrncirova, durumun yakından takip edildiğini belirtti. Bu gelişmeler ışığında, İngiltere'de FTSE 100 endeksi %0,17, Fransa'da CAC 40 endeksi %0,13 düşüş gösterirken, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi %0,08, Almanya'da DAX 40 endeksi ise %0,26'lık bir yükseliş kaydetti. Avrupa'da endeks vadeli kontratlar güne negatif bir seyirle başladı.

Asya piyasalarında, Hong Kong hariç olmak üzere genel olarak alıcılı bir seyir izlendi. Bölgedeki teknoloji şirketlerinden gelen güçlü bilançolar ve pozitif beklentiler, bu sektördeki hisse senetlerinde önemli yükselişlere neden oldu. Güney Kore'de teknoloji devi LG Electronics hisseleri %10, yarı iletken üreticisi SK Hynix %5,4 ve Samsung Electronics hisseleri %6,5 oranında değer kazandı. Japonya'da da yarı iletken sektöründe benzer bir yükseliş gözlemlendi; Kioxia Holdings hisseleri %4,4, Tokyo Electron hisseleri ise %2,3 oranında arttı. Ancak, yükselen petrol fiyatları, ABD-İran ilişkilerindeki belirsizlik ve ABD'de açıklanacak enflasyon verileri gibi faktörler, bazı yatırımcıları temkinli bir duruş sergilemeye itti. Bu karmaşık tabloya rağmen, kapanışa doğru Japonya'da Nikkei 225 endeksi %0,8, Güney Kore'de Kospi endeksi %3,5, Çin'de Şanghay bileşik endeksi %0,2 yükselirken, Hong Kong'da Hang Seng endeksi %1,2'lik bir düşüş yaşadı.

Borsa İstanbul'da ise dün satış ağırlıklı bir kapanış yaşandı. BIST 100 endeksi, günü %0,78'lik bir değer kaybıyla 13.704,52 puandan tamamladı. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı ağustos vadeli kontrat, önceki seansa göre %0,11'lik bir düşüş kaydetti. Dolar/TL kuru, dünü 47,7300 seviyesinden tamamlarken, bugünkü bankalararası piyasa açılışında %0,1'lik bir artışla 47,7560'tan işlem gördü. Finansal piyasa analistleri, yurt içinde bugün önemli bir veri akışı beklenmediğini, ancak yurt dışında ABD ve Almanya'dan gelecek enflasyon verileri ile ABD'den haftalık mortgage başvuruları ve bütçe dengesi verilerinin yakından takip edileceğini belirtti. Teknik olarak BIST 100 endeksinde 13.600 ve 13.500 puan seviyelerinin destek, 13.800 ve 13.900 puan seviyelerinin ise direnç olarak öne çıktığı ifade edildi. Gün içerisinde piyasaların dikkatle takip edeceği önemli ekonomik veriler şunlardır: Saat 09.00'da Almanya'dan temmuz ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) açıklanacak. Saat 14.00'te ABD'den haftalık mortgage başvuruları verisi yayımlanacak. Saat 15.30'da ABD'den temmuz ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisi gelecek. Son olarak saat 21.00'de ABD'den temmuz ayı federal bütçe dengesi açıklanacak.