Küresel Piyasalar Kritik Verileri Bekliyor: Enflasyon ve Jeopolitik Riskler Odak Noktası
Küresel finans piyasaları, ABD'de açıklanacak olan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri öncesinde büyük bir beklenti içine girdi. Dün açıklanan ve beklentilerin üzerinde gelen ABD üretici enflasyonu verileri, küresel piyasalarda dalgalı bir seyir izlenmesine neden oldu. Orta Doğu'daki artan jeopolitik gerilimler ve bunun enerji fiyatları üzerindeki etkisi, enflasyonist baskıların küresel çapta devam edeceğine dair endişeleri körüklüyor. Bu durum, yatırımcıların ve ekonomistlerin gözlerini bugünkü ABD TÜFE verilerine çevirmesine yol açtı.
Orta Doğu'da yaşanan gelişmeler, petrol fiyatlarında yaşanan sert yükselişlerle birlikte küresel enflasyonist baskıları artırıyor. Maliyetler üzerindeki bu baskının, ekonomik faaliyetler ve gelecek beklentileri açısından enflasyon görünümünü nasıl etkileyeceği yakından izleniyor. Önceki gün ABD'de açıklanan ağustos ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), aylık yüzde 0,4 ile beklentiler dahilinde gerçekleşirken, yıllık bazda yüzde 5,4 ile beklentilerin üzerinde bir artış gösterdi. Bu veri, üretici maliyetlerindeki artışın önümüzdeki aylarda enflasyonist baskıları daha da şiddetlendirebileceğine işaret etti. Analistler, bu durumun ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz artırma ihtimalini güçlendirdiğini belirtiyor. Yükselen petrol fiyatlarının yarattığı enflasyon endişeleri, tahvil piyasalarında da kendini gösterdi. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi, Ekim 2023'ten bu yana en yüksek seviye olan yüzde 4,97'ye ulaşırken, 30 yıllık tahvil faizi ise 2007'den bu yana en yüksek seviye olan yüzde 5,38'i gördü. Bu gelişmeler, piyasalarda Fed'in para politikalarına ilişkin daha şahin bir duruş sergileyeceği beklentisini artırıyor.
Bugün piyasaların odak noktası ABD'den gelecek olan TÜFE verileri olacak. Bu verinin, Fed'in faiz politikalarına yönelik beklentileri şekillendirmesi bekleniyor. Eğer enflasyon verileri beklentilerin üzerinde gelirse, Fed'in faiz artırımı olasılığının daha da güçleneceği ve bu durumun piyasalarda ek baskı yaratabileceği öngörülüyor. Para piyasalarındaki fiyatlamalara göre, Fed'in önümüzdeki hafta yapacağı toplantıda 25 baz puanlık bir faiz artışına gitme ihtimali yüzde 72'ye yükselmiş durumda. Ayrıca, yıl sonuna kadar bir faiz artışı daha olabileceği olasılığı da giderek artıyor. Bu gelişmeler, küresel risk iştahını olumsuz etkileyebilirken, yatırımcılar gelişmeleri dikkatle izliyor. Öte yandan, Orta Doğu'daki tansiyonun düşebileceğine dair bazı haber akışları, piyasalardaki olumsuz havayı bir miktar hafifletti. ABD Başkanı'nın İran ile savaşın erken bitebileceğine dair açıklamaları da bu yönde bir beklenti oluşturdu.
Küresel piyasalardaki genel eğilime paralel olarak, petrol fiyatlarındaki sert yükseliş Brent petrolü varil fiyatını 108 dolar seviyesine taşıdı. Dolar endeksi de Fed'e yönelik şahin beklentilerle güçlenerek 99,1 seviyelerine ulaştı. Bu durum, altının ons fiyatında düşüşe neden oldu; dün yüzde 1,9'luk bir düşüşle 4 bin 319 dolara gerileyen ons altın, bugün ise hafif bir toparlanma ile 4 bin 334 dolardan işlem görüyor. ABD borsalarında dün negatif bir kapanış yaşanırken, S&P 500 endeksi yüzde 0,58, Nasdaq yüzde 0,65 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,6 değer kaybetti. Avrupa borsaları da benzer şekilde satıcılı bir seyir izledi. Almanya'da enflasyonun yüzde 2,9'a yükselmesi ve Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz artırımı kararı, bölge piyasalarında baskı yarattı. Asya piyasaları da güne negatif başlarken, tahvil piyasalarındaki satışlar riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturdu. Japonya'da üretici enflasyonunun yüzde 7,6 ile beklentilerin üzerinde artması da dikkat çekti. Dolar/yen paritesi ise dalgalı bir seyir izleyerek 154,2 seviyelerinden işlem görüyor.
Türkiye'de ise Merkez Bankası Para Politikası Kurulu (PPK) politika faizini yüzde 37'de sabit tuttu. Kurul, enflasyonun ana eğiliminin gerilediğine dair işaretler olduğunu belirtti. Ancak, jeopolitik gelişmeler nedeniyle enerji fiyatlarındaki artışın enflasyon üzerinde yukarı yönlü risk oluşturduğu uyarısında bulunuldu. Yurt içindeki yatırımcıların gözü, bugün açıklanacak olan ödemeler dengesi verilerinde olacak. Ekonomistlerin beklentilerine göre, cari işlemler hesabının temmuz ayında fazla vermesi öngörülüyor. Dolar/TL kuru ise bankalararası piyasada 48,5850 seviyesinden işlem görüyor. Analistler, bugün hem yurt içi hem de yurt dışı yoğun veri gündeminin piyasaların yönünü belirlemede etkili olacağını vurguluyor. Özellikle ABD'den gelecek enflasyon verisinin, piyasalar üzerinde belirleyici bir rol oynaması bekleniyor. Teknik olarak BIST 100 endeksinde 14.300 ve 14.200 puan destek, 14.400 ve 14.500 puan ise direnç seviyeleri olarak takip ediliyor.
